受政策面暖流鼓动，自去年底沪港通开通以来，内地在港上市龙头企业标的股纷纷获内地券商巨头持续关注。内房股老大同时也是沪港通标的股的恒大地产（3333.HK），近期表现不俗，继国泰君安、海通证券、中信证券发布恒大地产（3333.HK）利好研报后，5月5日，国信证券也发布研报，给予恒大“买入”评级，目标价区间最高25.46港元，较目前股价最高222%空间。
国信证券予恒大买入评级及高目标价，主要基于恒大“在地产业务上彰显龙头风范：储备最多、面积最大、分布最广；一、二线土储占比大且成本低，盈利前景好； 09年至今，土储、销售、核心净利润年均复合增长率分别为21.7%、34%及111%，预计2015年合同销售额将达2000亿元，有望成为今年增速最快房企；战略及管理两大核心竞争力是销售逆市高增长的源泉。另因恒大应中国经济转型以及房地产大周期变化，及时进入新兴产业，所布局领域未来十年均有数倍增长空间：所布局的食品领域成长空间巨大，水业务至少有3倍空间、乳业2倍空间、粮、油分别为5倍和2倍空间，未来三年均有望分拆上市；已站上移动互联网医疗风口，布局医疗健康并已上市，该领域至少有1.5倍的增长空间；社区管理面积超4000万平，具备转型人居服务大平台潜质，有分拆上市想象空间。 ”
国信证券预测，恒大2015-2017年核心EPS分别为0.58/0.73/0.88元，对应PE为10.7/8.5/7.1倍，单位重估估值区间为10.39-20.37元/股（12.98-25.46港元/股），成长性好，估值具吸引力。
近期恒指接连创新高，处于“价值洼地”的在港上市内地龙头企业获券商看好。截至4日，恒大地产收报7.9港元，盘中高见8.15港元，创公司上市以来股价新高，单日成交量3.38亿股，成交额26.79亿港元，连续位居最活跃港股前列。 [正文结束] |
